VIX指数を使ったチート

大相場のときはVIX指数（恐怖指数）が話題に上る。これまでVIX指数の計算式を知らなかったので、Wikipediaで調べた。オプション価格からVIX指数が計算されることが分かった。Wikipediaの最後の方に書かれていたことが面白い。取引の少ないオプションの価格を操作してVIX指数を操作できるという論文が発表されていた。そして、実際にそれを使って利益を得ていた連中が告発されていた。日経225やSQ値がファーストリテイリングの株価を操作することで操作できるのと同じだ。仕組みのひずみを利用して利益を得るという一種の裁定取引だ。まったくどいつもこいつもくだらないことに頭を使うものだ。いちばん悪いのは仕組みのひずみを改善しようとしない連中だが。